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网上轮盘:鹏华基金谢书英致投资者一封信:压力颇大 再接再厉

时间:2019/1/2 11:55:51  作者:  来源:  查看:26  评论:0
内容摘要:  近期,鹏华文化传媒娱乐股票基金谢书英给投资者写信,谢书英表示,虽然今年以来她管理的基金的收益率大幅战胜业绩基准,但是依然无法与今年主要市场指数的涨幅相比。对此,她深感压力,也更要感谢持续持有文化传媒娱乐基金的投资者对于产品的不离不弃。  以下是原文:  尊敬的投资者:  大家...
  近期,鹏华文化传媒娱乐股票基金谢书英给投资者写信,谢书英表示,虽然今年以来她管理的基金的收益率大幅战胜业绩基准,但是依然无法与今年主要市场指数的涨幅相比。对此,她深感压力,也更要感谢持续持有文化传媒娱乐基金的投资者对于产品的不离不弃。

  以下是原文:

  尊敬的投资者:

  大家好!

  鹏华文化传媒娱乐股票基金成立于2016年1月27日,产品已经存续了近2年的时间。时至今日,我依然对文化传媒娱乐基金发行时的情况记忆犹新。基金发行的首日是2016年1月5日,当天沪深300 指数下跌超过5%,引发市场熔断;之后,相隔两日,市场再次熔断。在文化传媒娱乐基金发行的1个月内上证综指下跌超过20%。当时基金发行的难度可想而知。最终产品得以顺利成立,非常感谢投资者的支持,尤其是在市场如此艰难的环境中,这样的支持是弥足珍贵!

  在此,我也要感谢公司的信任与培养。鹏华文化传媒娱乐股票基金的发行与成立,离不开公司各位同仁的辛勤付出。我自2009年4月进入公司以来,不知不觉在鹏华已有8年,感慨良多。鹏华基金是中国公募基金行业的老十家之一,明年即将迎来20周年。作为一家与行业同岁、历经行业变迁的成熟机构,鹏华基金有着完善的投资研究体系与人才梯队培养机制。公司鼓励多样化的投资风格,相比市场大部分的基金只考核相对排名,公司鼓励特色的产品做精做专、真正成为能为投资者赚取超额收益的特色产品。

  对于本基金的投资者,我一直深怀感恩的心。在组合的管理上,也是竭尽所能。鹏华文化传媒娱乐基金是一只行业基金,有着明确的投资范围限定。根据基金合同,股票投资占到基金资产比例不低于80%、投资于文化传媒娱乐相关的股票占到非现金基金资产的比例不低于80%。这样的明确的投资范围,设立的初衷是希望基金投资能够立足文化传媒娱乐行业、做细做深,使得投资者能够充分享有文化传媒娱乐行业的持续发展。

  但是落实到实际的操作上,较窄的投资范围给投资带来了很大的难度,主要体现在:(1)基金的净值难免面临大幅波动的风险,(2)当传媒指数表现不佳时,组合难以给投资者带来良好的回报。

  虽然基金的收益率大幅战胜业绩基准,但是依然无法与今年主要市场指数的涨幅相比。对此,我深感压力,也更要感谢持续持有文化传媒娱乐基金的投资者对于产品的不离不弃。

  展望2018年,我们充满信心。传媒行业经历了连续两年的深度调整,行业整体估值水平已经到了历史的低位。同时我们自下而上认真研究行业、公司,看到了在手机游戏、影视内容制作(尤其是网络内容制作)、营销媒介等细分领域都涌现出了优秀的企业与优秀的企业家。我们相信在经历了两年的严冬之后,行业的投资机会正向我们走来。非常感恩投资者在过去2年中的坚守,也衷心希望未来能够给大家带来令人满意的回报!

  ——鹏华基金 谢书英

  基金经理简介

  谢书英

  鹏华基金权益投资二部副总经理

  经济学硕士,9年金融证券从业经验

  曾任职于高盛高华证券有限公司投资银行部;2009年4月加盟鹏华基金,历任研究部高级研究员、投资经理助理、基金经理,从事行业研究及投资相关工作

  岁末年初是回顾总结之时。不知不觉间,股灾已过去近两年。两年前,正是鹏华文化传媒娱乐股基发行之时;两年后,Wind统计数据显示,截至2017年12月27日,鹏华文化传媒娱乐股票基金(001223)自2016年1月27日成立以来累计收益为8.70%,而同期中证传媒指数(1086.392, -2.13, -0.20%)下跌23.17%。正负之间,相差了30%+,超额收益显著。

  作为一只在艰难时期出生的产品,鹏华文化传媒娱乐经历了很多坎坷:

  2016年1月5日,基金发行首日,当天沪深300 指数下跌超过5%,引发市场熔断;之后,相隔两日,市场再次熔断。

  2016年2月初,基金发行的1个月内上证综指下跌超过20%。


  2016年7月,在基金刚成立的前6个月,基金经理充分利用基金建仓期仓位可以灵活调整的规定,采取了绝对回报的思路,尽力将基金净值稳定在面值之上,并在全年获得了6.2%的正收益。尽管收益并不是很大,但是考虑到2016年中证传媒指数下跌了32%(即使考虑建仓期后,指数下跌12%);取得正回报已经实属不易。

  2017年末,今年中证传媒指数依然表现不佳,截至2017年12月27日,中证传媒指数下跌超18%。这给文化传媒娱乐基金的投资带来很大的难度,组合截至目前依然录得正回报,并大幅战胜业绩基准。

  谢书英旗下管理的另一只主动权益类基金鹏华价值优势混合基金(160607),今年以来累计收益率26.58%,大幅跑赢同期上证综指5.55%的涨幅(截至2017年12月27日),深受投资者喜爱。出色的业绩表现,也从另一个侧面进一步证明了基金经理的主动投资能力。

  今天,站在2017年的尾巴上,回顾过去,逆风向上,感恩有你;展望2018,新征程中,一路同行。

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